古曲基金3月第一周市场观察

来源：发布时间： 2024-03-09

一、市场整体情况

1）主要股指情况

3月第一周市场整体较为平稳，指数有升有跌，其中之前反弹较多的科创50调整最多，上证指数继续向上回升，其余指数情况如下图所示：

图1:

资料来源：Wind，古曲基金整理

2）整体估值分位数：

整体市场估值分位经过一段时间的反弹后，整体估值分位数依旧不高，估值分为最高的为上证49.82%，具体估值分位数请看下图：

图2：

资料来源：Wind，古曲基金整理

3）资金

北向资金本周小幅流出31.1亿，本年合计流出377.98亿，具体见下图例：

图3：

资料来源：Wind，古曲基金整理

图4:

资料来源：Wind，古曲基金整理

二、行业情况复盘

本周证券市场迎来震荡向上行情，仅板块调整幅度各异，表现最好的依然是红利板块，石油石化涨幅5.15%。

图5：

资料来源：Wind，古曲基金整理

各大板块估值分位数：

图6：

资料来源：Wind，古曲基金整理

三、本周重大事件

1）5%的 GDP 增速目标设定反映“稳中求进、以进促稳、先立后破”的政策

古曲解读：整体 GDP 基数不断抬升、经济增长中枢下行的背景下，与去年接近的目标增速有助于稳定市场主体预期。5%的增速预期稳定了市场信心。

2）加快发展新质生产力居于工作任务首位

古曲解读：结合政策导向与经济情况，“产业升级”与“发展支撑”是 2024 年的两大投资主线。产业升级方面，我们认为关注数字中国和制造强国两大板块，发展支撑建议关注能源安全和金融强国两大板块。

四、核心观点

年后市场赚钱效应相对明显，两会及监管政策日渐透明，对于过去的市场顽疾，我们认为今年将会逐步解决，看好本轮反弹行情结束后，整体市场会进入扭转的预期，相对乐观。